Unternehmen kaufen: Finanzierungsoptionen und -entscheidungen

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Unternehmen zu finanzieren. Zu den gängigen Finanzierungsoptionen gehören Eigenkapital, Fremdkapital und Mischformen aus beidem. Es ist wichtig, eine gründliche Analyse der Finanzierungsbedürfnisse des Zielunternehmens durchzuführen und die am besten geeignete Finanzierungsoption zu wählen.

  1. Eigenkapital

Eigenkapital ist eine Form der Finanzierung, bei der das Unternehmen Aktien an Investoren verkauft. Die Investoren erhalten im Gegenzug Anteile am Unternehmen. Dies gibt ihnen das Recht, an Entscheidungen des Unternehmens beteiligt zu sein und Gewinne zu erhalten.

Vorteile:

  • Keine Rückzahlungen erforderlich: Da es sich um eine Beteiligung am Unternehmen handelt, müssen keine Rückzahlungen an Investoren geleistet werden.
  • Keine Zinszahlungen: Im Gegensatz zu Fremdkapital ist kein Zinszahlung erforderlich.
  • Langfristige Finanzierung: Eigenkapitalfinanzierung ist in der Regel eine langfristige Finanzierung.

Nachteile:

  • Verdünnung der Unternehmensanteile: Die Ausgabe von Aktien an Investoren führt dazu, dass die Anteile der ursprünglichen Eigentümer des Unternehmens verdünnt werden.
  • Verlust der Kontrolle: Durch den Verkauf von Aktien an Investoren kann ein Teil der Kontrolle über das Unternehmen verloren gehen.
  • Hohe Anforderungen an die Offenlegung von Informationen: Bei der Ausgabe von Aktien an Investoren müssen die Unternehmen viele Informationen offenlegen.
  1. Fremdkapital

Fremdkapital ist eine Form der Finanzierung, bei der ein Unternehmen Schulden aufnimmt. Das Unternehmen zahlt diese Schulden plus Zinsen im Laufe der Zeit zurück.

Vorteile:

  • Kein Verlust von Kontrolle: Im Gegensatz zur Eigenkapitalfinanzierung verliert das Unternehmen keine Kontrolle über das Unternehmen.
  • Steuerliche Vorteile: Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar.
  • Flexibilität: Das Unternehmen kann die Finanzierung bei Bedarf erhöhen oder reduzieren.

Nachteile:

  • Rückzahlung und Zinszahlungen: Das Unternehmen muss das aufgenommene Geld zurückzahlen und Zinszahlungen leisten.
  • Begrenzte Flexibilität: Das Unternehmen ist durch die Rückzahlungsbedingungen des Kredits eingeschränkt.
  • Höhere Zinsen: Fremdkapital hat in der Regel höhere Zinsen als Eigenkapital.
  1. Mischfinanzierung

Mischfinanzierung ist eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapitalfinanzierung.

Vorteile:

  • Erhöhte Flexibilität: Eine Mischfinanzierung bietet mehr Flexibilität als eine reine Eigen- oder Fremdkapitalfinanzierung.
  • Begrenzte Verdünnung: Durch die Kombination von Eigen- und Fremdkapital kann die Verdünnung der Anteile des Unternehmens begrenzt werden.
  • Steuerliche Vorteile: Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar, während Dividendenauszahlungen nicht steuerlich absetzbar sind.

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